賣出套期保值（Selling Hedging）也稱空頭套期保值（Short Position）或賣出對沖（Long Position），它是指在現貨市場上處于多頭低位（Long Position）的人（如出口商等債權人），是指套期保值者通過在期貨市場上建立空頭頭寸，預期期貨對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌的風險的操作。賣出套期保值當基差走強是可以實現套期保值凈盈利，（基差=現貨價-期貨價）。
    賣出套期保值的操作主要適用于以下情形： 　　
    第一，持有某種商品或資產（此時持有現貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產市場價值下降，或者其銷售收益下降。 　　
    第二，已經按固定價格買入未來交收的商品或資產（此時持有現貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其商品或資產市場價值下降或其銷售收益下降。 　　
    第三，預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降。
     賣出套期保值的做法：
　根據保值的目標先在期貨市場上賣出相關的合適的期貨合約。然后，在現貨市場上賣出該現貨的同時，又在期貨市場上買進與原先賣出相同的期貨合約，在期貨市場上對沖并結束實際套期保值交易。具體地說，就是交易者為了日后在現貨市場售出實際商品時所得到的價格，能維持在當前對其說來是合適的水平上，就應當采取賣出套期保值方式來保護其日后售出實物的收益。
　賣出套期保值舉例說明：春耕時，某糧食企業(yè)與農民簽訂了當年收割時收購玉米10000噸的合同，7月份，該企業(yè)擔心到收割時玉米價格會下跌，于是決定將售價鎖定在1080元/噸，因此在期貨市場上以1080元/噸的價格賣出1000手合約進行套期保值。到收割時，玉米價格果然下跌到950元/噸，該企業(yè)以此價格將現貨玉米出售給飼料廠。同時期貨價格也發(fā)生下跌，跌至950元/噸，該企業(yè)就以此價格買回1000手期貨合約對沖平倉，該企業(yè)在期貨市場賺取的130元/噸正好用來抵補現貨市場上少收取的部分。這樣，他們通過套期保值回避了不利價格變動的風險。
    完整的賣出套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現貨市場拋售現貨的同時，在期貨市場買入對沖原先持有的頭寸。因為在期貨市場上的交易順序是先賣后買，所以該例是一個賣出套期保值。通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，在現貨市場的損失200元/噸；但是在期貨市場上的交易盈利了200元/噸，從而消除了價格不利變動的影響。
    需要強調的是，賣出套期保值關鍵在于銷售利潤的鎖定，在于一種運做的穩(wěn)定。企業(yè)在計算完生產成本與交易成本之后，可以完全通過期貨市場的套期保值操作鎖定自己未來的銷售利潤。其根本目的不在于賺多少錢，而在于價格下跌中實現自我保護。如果企業(yè)沒有參與套保操作，一旦現貨價格走低，他必須承擔由此造成的損失。因此，我們可以說，賣出套期保值現貨價格變動的風險，鎖定了未來的銷售利潤！