無風(fēng)險(xiǎn)利率怎么確定？無風(fēng)險(xiǎn)利率如何確定？看漲期權(quán)的價(jià)位與無風(fēng)險(xiǎn)利率成正向關(guān)系，無風(fēng)險(xiǎn)利率而看跌期權(quán)的價(jià)值與無風(fēng)險(xiǎn)利率成反向關(guān)系;也就是無風(fēng)險(xiǎn)利率越高.看漲期權(quán)價(jià)位越高，無風(fēng)險(xiǎn)利率而看跌期權(quán)價(jià)位越低。一般來說，無風(fēng)險(xiǎn)利率如果利率越高，無風(fēng)險(xiǎn)利率執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值會(huì)越低;而執(zhí)行價(jià)格越低.根據(jù)前面所提到的，無風(fēng)險(xiǎn)利率看漲期權(quán)價(jià)值就會(huì)越高.因此利率越高看漲期權(quán)價(jià)值也軟越高。

    無風(fēng)險(xiǎn)利率另一種解釋是，買股票和買看漲期權(quán)都是看漲.而兩者存在期初成本價(jià)差(S-C)。如果利率上升，無風(fēng)險(xiǎn)利率那么成本價(jià)差的利息成本將上升.無風(fēng)險(xiǎn)利率的投資者將傾向于購(gòu)買看漲期權(quán)，無風(fēng)險(xiǎn)利率而不愿直接購(gòu)買股票，無風(fēng)險(xiǎn)利率因此使看漲期權(quán)的需求增加.而價(jià)格上升。