(一)證券交易市場(chǎng)的定義證券交易市場(chǎng)是已發(fā)行的證券通過交易流通和轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所與發(fā)行市場(chǎng)相比，股票交易市場(chǎng)也被稱為“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”證券在發(fā)行市場(chǎng)承銷后進(jìn)入流通市場(chǎng)，這反映了新老投資者之間的市場(chǎng)關(guān)系投資退出和投資進(jìn)入。因此，證券流通市場(chǎng)有兩個(gè)功能一是為證券持有人提供一個(gè)場(chǎng)所，當(dāng)他們需要現(xiàn)金時(shí)，可以按市場(chǎng)價(jià)格出售他們的證券;二是為新投資者提供投資機(jī)會(huì)。證券交易市場(chǎng)可分為有形的交易所市場(chǎng)和無形的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

 

   (二)證券交易的定義是指在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓已發(fā)行證券的活動(dòng)。證券交易和證券發(fā)行相互促進(jìn)、相互制約。一方面，證券的發(fā)行為證券交易提供了對(duì)象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易表現(xiàn)出證券的流動(dòng)性特征，有利于證券的順利發(fā)行。

 

   (三)證券交易的分類按交易方式可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。

 

   1)場(chǎng)內(nèi)交易，也稱交易所交易。是指所有供需雙方集中交易所進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格交易的交易模式。這種交易方式的優(yōu)點(diǎn)是交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)清算和履約擔(dān)保責(zé)任。此外，由于每個(gè)投資者的需求不同，交易所提前設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的金融合約，投資者選擇最接近自己需求的合約和數(shù)量進(jìn)行交易。所有的交易者都集中在一個(gè)地方交易，增加了交易的密度，一般形成一個(gè)流動(dòng)性很高的市場(chǎng)。期貨交易和一些標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約交易都屬于這種交易模式。

 

   2)場(chǎng)外交易，也稱為場(chǎng)外交易。指雙方直接成為交易對(duì)手的方式。這種交易有很多種形式，可以基于每個(gè)用戶.根據(jù)不同的需求設(shè)計(jì)不同內(nèi)容的產(chǎn)品。同時(shí)，為了滿足客戶的特定要求、銷售街頭產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)需要具備高超的金融技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。場(chǎng)外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但由于每筆交易的清算都是由交易雙方進(jìn)行的，所以交易的參與者僅限于信用高的客戶。掉期交易和遠(yuǎn)期交易是場(chǎng)外交易的代表性產(chǎn)品。