國電電力（ 600795）：資產(chǎn)注入有效提升業(yè)績國電電力近期公布資產(chǎn)注入方案：公司決定按照 6.97 元/股向大股東國電集團(tuán)定向增發(fā)不超過 7.83 億股，募集資金收購國電江蘇電力公司 80%的股權(quán)。本次發(fā)行完成后，國電電力將進(jìn)入江蘇市場，電廠區(qū)域分布更為合理，有利于分散公司經(jīng)營風(fēng)險，增強(qiáng)國電電力的核心競爭能力。而江蘇區(qū)域電廠是集團(tuán)內(nèi)部盈利最好的電廠，再次顯示集團(tuán)對公司的扶持力度。國電電力收購江蘇公司 80%股權(quán)的交易價格預(yù)計(jì)為 49.597 億元，收購 PB 為 2.43。江蘇區(qū)域所屬電廠盈利能力高于現(xiàn)有機(jī)組，將顯著提升公司業(yè)績。收購前我們預(yù)計(jì)公司 2010～2011 年每股收益為 0.35、0.37 元，收購?fù)瓿珊竺抗墒找鎸⑦_(dá)到0.40、0.47元，業(yè)績增厚16%～26%。大股東的持股比例將由53.42% 上升到 58.80%。大股東股權(quán)比例的上升將使公司的核心地位更加穩(wěn)固，而大股東 6.97 元/股的認(rèn)購價可視為公司的價值底線，建議投資......