通過對過去十余次股指期貨交割日的研究，我們發(fā)現(xiàn)有若干次的套利機會，且收益頗豐。一般來說，機會出現(xiàn)在最后一個小時內(nèi)，能夠把握住都能獲利。

　　在進入最后兩個小時的行情中，股指期貨交割結算價就開始露出端倪，可以通過滬深300指數(shù)1分鐘K線圖獲取。假如當時時間為13點15分，就把均線的周期設為15分鐘，如果從那時起到收盤不再有交易發(fā)生，那么當時最新15分鐘均線對應的值就是期指當日交割結算價。由于多空雙方力量的不對等，交割結算價也在隨交易量的增加而變化。

　　從過去的14次交割中，我們發(fā)現(xiàn)，采用1分鐘K線圖的均線對股指交割結算價的預測較為準確，且最后交割價和14點我們通過60分鐘均線得出的即時交割結算價的差基本上都在1個點以內(nèi)，因此，我們認為股指期貨交割日的最后一個小時內(nèi)出現(xiàn)的套利機會是較為有效的。

　　如何辨識這種機會呢？最后一個小時內(nèi)，可以根據(jù)時間，對滬深300現(xiàn)指設置不同的均線周期，根據(jù)即時的點位和當時需要交割合約的點位進行對比。例如：14點15分時，把滬深300指數(shù)1分鐘K線的周期設成75分鐘，得到當時的結算價2900點，而此時即將交割的期指合約價格為2905點，投資者可以賣出該期貨合約；如果即將交割的期指合約價格為2895點，投資者可以買進該期貨合約。由于剩余的45分鐘內(nèi)，交割結算價變化在1個點之內(nèi)，投資者可以等待交割，或者在期指價格回歸到交割結算價以下時平倉，獲利都在2個點以上。

　　投資者要想捕捉股指交割日結算套利的機會，需要時刻盯盤，在機會出現(xiàn)的時候快速做出決策。因為這種機會不會存在很長時間，一旦出現(xiàn)這樣的套利機會，資金就會蜂擁而至，機會機會瞬間消失。