隨機(jī)指數(shù)(KD)——是喬治•萊恩在許多年前發(fā)明的,近年來無論是在股票還是在期貨市場都得到廣泛的運(yùn)用,在外匯市場上同樣也可以借用。
在圖表上采用%K和%D兩條線,在設(shè)計中綜合了動量觀念、相對強(qiáng)弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點(diǎn),在計算過程中主要研究高低價位與收盤價之間的關(guān)系,也就是通過計算當(dāng)天或最近幾天的最高價、最低價以及收盤價等價格波動的真實(shí)波幅,反映價格走勢的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。
其主要理論依據(jù)是:當(dāng)價格上漲時,收盤價傾向于接近當(dāng)天價格區(qū)間的上端;而在下降趨勢中收盤的價格傾向于接近當(dāng)天價格區(qū)間的下端。至于%K線和%D線,%D更為重要,主要由它來提供買賣信號。
在匯市中,因為市勢上升未轉(zhuǎn)向之前,每天多數(shù)都會偏于高價位收市,而下跌時收市價就會常偏于低位,隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計時充分考慮到價格波動的隨機(jī)震幅和中、短期波動的測算,使其短期測市功能比移動平均線更準(zhǔn)確更有效,在市場短期超買超賣方面又比相對強(qiáng)弱指數(shù)敏感。
因此這一指數(shù)在股市、期市、匯市,包括國債市場都發(fā)揮著巨大的作用。
(1)計算方法(以5天為例):
%K=100 X{(C—L5)/(H5—L5)}
%D=100 X(H3/ L3)。
C:最后一天收盤價。
H5:最后五天內(nèi)最高價。
L5:最后五天內(nèi)最低價。
H3:最后三個(C—L5)數(shù)的總和。
L3:最后三個(H5—L5)數(shù)的總和。
計算的區(qū)間在0—100,簡單地求得當(dāng)天收盤價在過去5天內(nèi)的全部價格范范圍內(nèi)的相對位置,如超過70,表明當(dāng)天收盤價接近該價格區(qū)間的上端;如低于30,表明當(dāng)天收盤價接近該價位區(qū)間的下端。
。2)運(yùn)用法則:
(a)%K值在80以上,%D值在70以上是超買的一般標(biāo)準(zhǔn);%K值在20以下,%D值在30以下是超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。
。╞)要注意這一現(xiàn)象:當(dāng)匯率走勢一浪比一浪高、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪低;或當(dāng)匯率走勢一浪比一浪低、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪高,這些現(xiàn)象都被稱為“背離現(xiàn)象”。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是轉(zhuǎn)勢信號,在中、短期的走勢中可能見頂(或底),是選擇買進(jìn)(或賣出)的時機(jī)。
。╟)當(dāng)%K值大于%D值(尤其是經(jīng)過一段長期的跌勢)時,%K值從下向上穿破%D值時是買進(jìn)信號;當(dāng)%D值大于%K值(尤其是經(jīng)過一段長期的升勢)時,%K值從上向下突破%D值時是賣出信號。
(d)%K值和%D值交叉突破80以上——它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號,并且是比較準(zhǔn)的;%K值和%D值交叉突破20以下——它不僅反映超賣程度、還是反映買進(jìn)的信號,并且也是比較準(zhǔn)的;但在50左右發(fā)生這種交叉,而走勢陷入盤整時可視買賣為無效。
。╡)%K值和%D值在使用中配合%J值指標(biāo)效果會更好,其公式:%J = 3K-2D,就是求% K值于%D值的最大乖離度,當(dāng)%J大于100時為超買,當(dāng)%J小于10為超賣,所以常統(tǒng)稱為KDJ值,在實(shí)踐中有重要的意義。
(f)%K值跌到0時常會反彈到20-25之間,短期內(nèi)還會回落接近0時市場會開始反彈;%K值漲到100時常會反彈到70-80之間,短期內(nèi)還會回落接近100時市場也會開始反彈。
。╣)在外匯中的30分鍾、15分鍾、5分鍾的%K值與%D值都會被交易短線的匯友當(dāng)作重要參照系數(shù),再用以上的法則進(jìn)行買賣是可在短線交易中獲利的。