渤海證券股指期權（分類：股票軟件下載）渤海證券股指期權支持單帳戶多銀行三方存管,支持網(wǎng)上交易適當性管理、理財電子合同,渤海證券股指期權客戶須保證所提供的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》、身份證及其他有關資料的真實性、合法性、有效性。

渤海證券股指期權

渤海證券股指期權實例：

    比率看漲期權組合，作為一類最常見的價差期權組合，是指買入N手低執(zhí)行價格看漲期權，同時賣出M(M>N)手相同到期日，更高執(zhí)行價格看漲期權的期權組合。該策略通常要求做到零成本構造，即賣出期權的權利金收入彌補買入期權的權利金損失。
    比率期權組合是一類收益有限，但風險可能巨大的交易策略，其風險源自期權空頭數(shù)量大于期權多頭數(shù)量，在標的物價格暴漲行情下，多手裸期權產生的虧損要遠遠高于期權多頭盈利，而之所以冒險賣出更多期權，完全是為了彌補買入期權的權利金損失。例如，當滬深300股指價格為3500點時，投資者買入一手一個月后到期的CALL-IO-3500，付出權利金108點，同時賣出6手相同到期日的CALL-IO-3800，每手權利金為20點，共得到權利金120點，此即構成標準的比率看漲期權組合，然而一旦價格暴漲，投資組合虧損巨大。
    事實上，通過將期權組合對角化，在減少賣空期權數(shù)量的同時，能夠彌補買入期權的權利金損失。對角化，依據(jù)的是“到期時間越長，時間價值越高”的權利金基本原理，是指在比率期權組合中，在買入一手低執(zhí)行價格看漲期權的前提下，并不賣出多手高執(zhí)行價格看漲期權，取而代之的是賣出一手更高執(zhí)行價格，更長到期日的看漲期權，依然采用零成本原則，即賣出期權權利金大于等于買入期權權利金。
    前面例子中，當滬深300股指價格為3500點時，投資者買入一手一個月后到期的CALL-IO-3500后，并不賣出6手CALL-IO-3800，取而代之的是賣出一手四個月后到期的CALL-IO-3800，得到權利金110點，這便對比率組合進行了對角化轉換，它同樣彌補了買入期權的權利金損失，但上行風險則大大降低。
    持倉過程中，若價格大幅下跌，則長期期權的權利金收入足以彌補短期期權權利金損失，若價格大幅上漲，短期期權盈利也會超過長期期權虧損，最終獲得盈利。對角化轉換的劣勢在于盤整行情，當買入的短期期權到期后，長期期權仍在有效期內，且時間價值衰減速度遠遠低于短期期權，從而有可能造成虧損，但與標準比率期權組合的潛在巨大虧損相比，這樣的轉換還是值得的。

渤海證券股指期權與A股不同之處：

1、每手股數(shù)不同：A股是100股/手，港股每只股票不盡相同
2、漲跌幅限制不同：A股是10%，港股無漲幅限制。
3、交易、交付不同：A股是T+1,港股是T+0、T+2
4、交易時間不同：A股：9:30--11:30,13:00--15:00
5、交易價差不同：A股價差為0.01,港股分8種價差按不同價位計價。
6、下單價格限制：漲跌幅內，24個價位/5個價位。歡迎使用渤海證券股指期權。