事件

 

    　　5 月29 日，上海市人民政府發(fā)布《上海市加快經(jīng)濟恢復和重振行動方案》，內(nèi)容涵蓋優(yōu)化土地出讓條件，促進房地產(chǎn)開發(fā)投資健康發(fā)展，加強城市更新規(guī)劃編制、政策支持和要素保障，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費服務綜合體等內(nèi)容。

 

    　　主要觀點

 

    　　增加土地供應，分批繳納土地款。優(yōu)化土地出讓條件，合理確定住宅用地起始價，受讓人可以申請延期繳付或分期繳付土地出讓價款；適當增加2022 年度建設用地計劃，支持保障各區(qū)重點產(chǎn)業(yè)項目用地需求。此舉措有望緩解房企拿地資金壓力，為集中供地出地奠定基礎。

 

    　　推動房地產(chǎn)行業(yè)復工復產(chǎn)，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費服務龍頭股綜合體。推動房地產(chǎn)行業(yè)復工復產(chǎn)，及時啟動新一批次市場化新建商品住房項目上市供應，新開工建設的住宅項目城市基礎設施配套費可順延3 個月繳納；抓緊規(guī)劃建設一批城郊大倉基地，推動應急物資儲備基地建設；加強社區(qū)、園區(qū)、樓宇等配套設施建設，包含智能箱和服務站等。此舉措有望保障新開工、竣工有序恢復，完善物業(yè)服務的硬件基礎。

 

    　　促進房地產(chǎn)概念股開發(fā)投資健康發(fā)展，發(fā)揮不動產(chǎn)信托資金作用。促進房地產(chǎn)開發(fā)投資健康發(fā)展，進一步發(fā)揮基礎設施不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）作用，落實好“上海REITs20 條”支持政策，推動更多符合條件的存量基礎設施項目發(fā)行REITs，遴選保障性租賃住房項目等開展REITs 試點，支持盤活存量資金用于新建項目。此舉有望加速保障性租賃住房“十四五”期間建設推進，保障新市民住房需求。

 

    　　加強城市更新規(guī)劃編制、政策支持和要素保障。年內(nèi)完成中心城區(qū)成片舊區(qū)改造，全面提速零星舊區(qū)改造，年內(nèi)新啟動8 個以上城中村改造項目；中心城區(qū)舊區(qū)改造聯(lián)動政策推廣至五個新城，優(yōu)化完善城中村改造政策；積極拓寬融資渠道，支持發(fā)行地方政府專項債券用于城市更新項目。此舉措有望優(yōu)化城市面貌，完善五大新城規(guī)劃布局。

 

    　　投資建議

 

    　　隨著因城施策進入深水區(qū)，多地出臺樓市需求側(cè)新政穩(wěn)定市場預期，而隨著預售資金概念股監(jiān)管、AMC入場救助、信用風險緩釋工具等供給側(cè)政策頻出，能夠穩(wěn)定市場信心，促進銷售市場逐步恢復。伴隨各地銷售和土拍政策陸續(xù)放松，前期杠桿較低的國央企將率先受益，行業(yè)格局面臨重塑，建議關(guān)注相關(guān)標的：如保利發(fā)展（600048.SH）、濱江集團（002244.SZ）、華發(fā)股份（600325.SH）、信達地產(chǎn)（600657.SH）、綠城管理控股（9979.HK）、中原建業(yè)（9983.HK）。

 

    　　風險提示

 

    　　房地產(chǎn)概念股政策調(diào)控超預期；商品房銷售不及預期。

 

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