行業(yè)核心觀點(diǎn)

 

    上周滬深概念股300 指數(shù)上漲2.21%，申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲4.97%，領(lǐng)先于指數(shù)2.76pct，在申萬一級(jí)行業(yè)中排名第5 位。我們認(rèn)為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關(guān)注業(yè)績確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推薦工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件、信創(chuàng)、智能駕駛和網(wǎng)絡(luò)安全概念股等高景氣度細(xì)分領(lǐng)域。

 

    投資要點(diǎn)：

 

    甲骨文龍頭股283 億美元收購Cerner 獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：近期醫(yī)療IT 的收并購事件較多，巨頭紛紛通過收購相關(guān)公司對(duì)醫(yī)療IT 賽道加速布局。甲骨文以283 億美元的高額對(duì)價(jià)進(jìn)行收購，也顯示了其對(duì)數(shù)字病歷賽道的充分看好，驗(yàn)證了行業(yè)景氣度較高。在當(dāng)前我國醫(yī)療信息化政策利好頻出的背景下，具有綜合服務(wù)能力和全面產(chǎn)品布局的醫(yī)療IT 公司將顯著受益。

 

    《江蘇省數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)條例》將于8 月1 日起施行：自“十四五”將數(shù)字經(jīng)濟(jì)納入頂層設(shè)計(jì)以來，各地方政府積極出臺(tái)了落實(shí)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策細(xì)則。在穩(wěn)增長背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望成為地方政府投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，后續(xù)政策發(fā)力預(yù)計(jì)有望持續(xù)。

 

    行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度有所上升：上周日均交易額324.93億元，交易活躍度上升。從估值情況來看，SW 計(jì)算機(jī)行業(yè)PE（TTM）已調(diào)整至35.76 倍，低于2016 年至今歷史均值50.07 倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。

 

    上周計(jì)算機(jī)龍頭股板塊表現(xiàn)集中：300 只個(gè)股中，259 只個(gè)股上漲，38 只個(gè)股下跌，3 只個(gè)股持平。上漲股票數(shù)占比86.33%。

 

    投資建議：以新基建為核心，加速企業(yè)云化、智能化和數(shù)字化進(jìn)程龍頭股，建議投資者關(guān)注高景氣度板塊下業(yè)績確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。從2022Q2 的行情及估值情況看，計(jì)算機(jī)行業(yè)估值已出現(xiàn)底部回升趨勢。從基金持倉的配置情況看，計(jì)算機(jī)行業(yè)的配置仍然低配。建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域公司訂單及資本開支變動(dòng)情況。我們重點(diǎn)推薦工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件、信創(chuàng)、智能駕駛和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)推進(jìn)不達(dá)預(yù)期、行業(yè)IT 資本支出低于預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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