1、官方條例獲通過 ，自動駕駛概念股政策障礙有望逐漸消除：6月23日，深圳市通過全國首個L3 及以上自動駕駛官方管理文件，自動駕駛政策障礙有望逐漸消除。

 

    　　2、激光雷達概念股：

 

    　　1）產(chǎn)業(yè)鏈受益環(huán)節(jié)：

 

    　　光源方面：VCSEL 激光器包括：II-VI 、Lumentum，長光華芯（A股上市公司）、縱慧芯光龍頭股、華芯半導體、瑞識科技、博升光電等，超窄線寬激光器國內(nèi)供應商主要以初創(chuàng)公司為主，包括：微源光子、靈芯光電等。

 

    　　光電探測器，探測器可使用APD、 SPAD、 SiPM（硅光電倍增管）、 CMOS 圖像傳感器等，目前仍主要掌握在國外巨頭手中，包括First Sensor、安森美、濱松等，此外中國SPAD 出現(xiàn)部分初創(chuàng)企業(yè)包括宇稱電子、芯視界、靈明光子、飛芯電子等。

 

    　　光束操縱元件&整機方面，眾多廠商均采用自研商業(yè)模式。禾賽科技、一徑科技、Blickfeld、AEye 等激光雷達廠商。

 

    　　2）產(chǎn)業(yè)判斷：激光雷達朝著更低成本、更長使用壽命、更高集成度、更低功耗不斷發(fā)展的過程中，我們預計OPA+FMCW 的路徑就是未來，摩爾芯光、洛微科技、國科光芯、力策科技、Quanergy 、Mobileye、Analog Photonics 等自研OPA 芯片。

 

    　　3、毫米波雷達：

 

    　　1）產(chǎn)業(yè)鏈受益環(huán)節(jié)：

 

    　　天線：毫米波雷達需要介電常數(shù)穩(wěn)定、耗損特性低等高性能的高頻PCB 基材，目前國外主流高頻PCB 基材廠商有：Rogers、Taconic、Isola、Panasonic、R&S，受益于國內(nèi)5G 產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國內(nèi)生益科技、滬電股份等已實現(xiàn)毫米波雷達用高頻PCB 產(chǎn)品的技術(shù)突破。

 

    　　前端收發(fā)組件：目前大多數(shù)毫米波雷達前端收發(fā)組件主要采用基于硅基的單片微波集成電路（MMIC）集成方式，主要以SiGeBiCOMOS 技術(shù)為主。目前MMIC 技術(shù)主要由國外半導體公司主導，如IInfineon、NXP、TI、ST、ADI、Renesas、Onsemi、Digi-Key、Freescale，國內(nèi)廠商主要包括廈門意行、加特蘭、南京米勒、清能華波、矽杰微電子等。

 

    　　數(shù)字信號處理器：目前DSP/FPGA 芯片制造商主要以海外廠商為主，包括DSP：TI、ADI、ST、Infineon、NXP 等；FPGA：

 

    　　Xilinx、Altera、Lattice、Microsemi、紫光國微、安路科技、復旦微等。

 

    　　2）產(chǎn)業(yè)判斷：目前產(chǎn)業(yè)上游包括MMIC、DSP、高頻PCB 等環(huán)節(jié)均由海外企業(yè)把控，但隨著國產(chǎn)替代進程逐步推進，部分國內(nèi)雷達廠商已經(jīng)憑借高性價比產(chǎn)品打入前裝市場，國產(chǎn)替代潛力較大。

 

    　　4、通信龍頭股板塊觀點

 

    　　通信板塊本周持續(xù)推薦：

 

    　　1）低估值、高股息，必選消費屬性強的電信運營商（A+H）板塊：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；

 

    　　2）低估值成長依舊的主設(shè)備：紫光股份（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；

 

    　　3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)龍頭股、奧飛數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、光迅科技、中際旭創(chuàng)等；

 

    　　4）高成長物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠通信、廣和通、朗新科技（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；5）10G-PON 及家庭寬帶設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能龍頭股（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL 科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機械聯(lián)合覆蓋）等5、風險提示

 

    　　自動駕駛安全技術(shù)發(fā)展緩慢，規(guī)模化商用進展不及預期；AI 算法性能提升放緩；競爭激烈毛利大幅下滑。

 

數(shù)據(jù)推薦

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