核心觀點：

 

    　　6 月設(shè)備概念股招標擴產(chǎn)持續(xù)推進，積塔、中芯、燕東招標量居前。2022 年6 月招標以積塔、中芯、燕東、華虹、晉華等產(chǎn)線為主，合計產(chǎn)生40項招標，積塔、中芯、燕東的招標量位居前三。招標項目方面，整體以熱處理、量測、清洗三類設(shè)備龍頭股的招標量居多，其中，熱處理和量測設(shè)備均為積塔特色工藝生產(chǎn)線招標，清洗設(shè)備為燕東8 寸晶圓項目招標。

 

    　　此外，基建項目的招標量也較為可觀，主要為中芯國際臨港12 寸晶圓產(chǎn)線招標。2022 年1-6 月，中芯、華虹、華力、積塔、燕東、晉華等六條晶圓產(chǎn)線合計招標644 項，其中，積塔、華虹、燕東的招標量位居前三。整體而言，招標以沉積類設(shè)備、量測設(shè)備龍頭股和刻蝕設(shè)備為主。

 

    　　國產(chǎn)廠商卡位沉積/刻蝕/爐管等領(lǐng)域，6 月國產(chǎn)設(shè)備中標比例56%。中標方面，2022 年6 月，中芯、華虹、華力、積塔、燕東、晉華等六條晶圓產(chǎn)線上合計中標70 臺設(shè)備，以去膠、量測、刻蝕、離子注入設(shè)備居多；國產(chǎn)設(shè)備整體中標比例約56%，其中，PVD、刻蝕、濕法腐蝕、爐管設(shè)備的國產(chǎn)中標比例顯著。2022 年1-6 月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計中標734 臺設(shè)備，以沉積類、量測、刻蝕設(shè)備居多；國產(chǎn)設(shè)備整體中標比例約26%，其中，硅片再生、PVD、去膠、濕法腐蝕設(shè)備的國產(chǎn)中標比例較高。

 

    　　6 月中微公司中標量領(lǐng)先，國產(chǎn)設(shè)備在所處工藝領(lǐng)域的中標表現(xiàn)突出。

 

    　　2022 年6 月，中微公司、盛美上海等國內(nèi)半導體設(shè)備廠商合計中標12 臺設(shè)備，在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例為33%。其中，中微中標9 臺刻蝕設(shè)備，中標量位居6 月首位，并且在沉積設(shè)備領(lǐng)域的中標比例為100%；盛美上海、上海精測、屹唐在爐管、量測、去膠設(shè)備領(lǐng)域各中標1 臺設(shè)備，在相應領(lǐng)域中的中標比例分別為100%、11%、6%。

 

    　　2022 年1-6 月，國內(nèi)半導體設(shè)備廠商合計中標154 臺設(shè)備，北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技中標量位居前三位，分別中標59 臺、22 臺、14 臺設(shè)備。其中，北方華創(chuàng)中標以刻蝕、氧化、PVD 設(shè)備居多；中微公司和拓荊科技中標則分別以刻蝕和沉積類設(shè)備龍頭股為主。2022 年1-6 月，國內(nèi)半導體設(shè)備廠商合計中標量在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例為27%。

 

    　　其中，盛美上海的硅片再生設(shè)備、北方華創(chuàng)的PVD 設(shè)備和氧化設(shè)備龍頭股在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例領(lǐng)先，分別為100%、60%、54%。

 

    　　投資建議：建議關(guān)注在半導體核心工藝環(huán)節(jié)強勢卡位和今年有新品類拓展的公司：北方華創(chuàng)、華海清科、拓荊科技、長川科技*、中微公司*、盛美上海*、芯源微、萬業(yè)企業(yè)、至純科技*、華峰測控*等標的。（帶*標的為與廣發(fā)機械聯(lián)合覆蓋）

 

    　　風險提示：市場需求不及預期，研發(fā)不及預期，市場開拓不及預期。

 

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