核心推薦組合概念股：中環(huán)股份、天合光能、星云股份、科華數(shù)據(jù)、隆基綠能、寧德時(shí)代、晶科能源、璞泰來(lái)、億緯鋰能

 

    　　光伏概念股：硅料緊缺情況進(jìn)一步加劇，組件新單價(jià)格上調(diào)至2 元/w。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，本周?chē)?guó)內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價(jià)為29.49 萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.13%，最高價(jià)達(dá)到30.5 萬(wàn)/噸；單晶致密料成交均價(jià)為29.28 萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.10%。在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)走高的背景下，組件龍頭股新單報(bào)價(jià)已經(jīng)上調(diào)至1.95~2 元/w 的水平，當(dāng)前僅國(guó)內(nèi)分布式項(xiàng)目，及海外項(xiàng)目正常出貨，國(guó)內(nèi)地面電站項(xiàng)目交付和裝機(jī)節(jié)奏或被推遲。推薦關(guān)注多晶硅料和電池片龍頭通威股份；組件龍頭股龍頭隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；大硅片雙良節(jié)能、中環(huán)股份、晶盛機(jī)電；逆變器龍頭陽(yáng)光電源、錦浪科技、固德威；光伏輔材：福斯特、福萊特、賽伍技術(shù)；布局新技術(shù)路線和受益擴(kuò)產(chǎn)的愛(ài)康科技、東方日升、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、中來(lái)股份。

 

    　　風(fēng)電：2022 上半年新增核準(zhǔn)20.96GW，廣西8.7GW項(xiàng)目規(guī)模遙遙領(lǐng)先。

 

    　　根據(jù)風(fēng)芒能源的統(tǒng)計(jì)，2022 年上半年國(guó)內(nèi)13 個(gè)省市共新增核準(zhǔn)20.96GW的風(fēng)電項(xiàng)目，其中廣西批復(fù)8.7GW 項(xiàng)目名列第一，其余排名靠前省份包括吉林2.9GW，云南2.1GW，安徽、四川各1.9GW。推薦關(guān)注主機(jī)降本趨勢(shì)和盈利確定性，明陽(yáng)智能、運(yùn)達(dá)股份、金風(fēng)科技，低估值且中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性有支撐的天順風(fēng)能、東方電纜、泰盛風(fēng)能、大金重工、新強(qiáng)聯(lián)、海力風(fēng)電，原材料價(jià)格回落帶來(lái)業(yè)績(jī)彈性的金雷股份、日月股份、廣大特材，布局新產(chǎn)品/技術(shù)的恒潤(rùn)股份、金盤(pán)科技。

 

    　　新能源車(chē)：磷酸錳鐵鋰新產(chǎn)品有望今年下半年或23 年量產(chǎn)。磷酸錳鐵鋰（LMFP），是在磷酸鐵鋰龍頭股的基礎(chǔ)上添加錳元素而獲得新型正極材料，一方面可以通過(guò)提高材料體系的電壓、彌補(bǔ)磷酸鐵鋰電壓低導(dǎo)致能量密度低的不足；另一方面可以通過(guò)表面包覆碳材料導(dǎo)電劑龍頭股來(lái)提升導(dǎo)電性能。磷酸錳鐵鋰具有雙電壓平臺(tái)，其中4.1V 的電壓平臺(tái)高于磷酸鐵鋰，同樣放電比容量和壓實(shí)密度下，磷酸錳鐵鋰的能量密度比LFP 高約20%，續(xù)航里程上限得到進(jìn)一步突破。寧德、比亞迪、特斯拉等電池車(chē)企龍頭均有研發(fā)和布局，正極廠商方面以德方納米、力泰鋰能等公司為代表。推薦方面，推薦寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、璞泰來(lái)、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、豐元股份、當(dāng)升科技、恩捷股份、星源材質(zhì)、中科電氣、石大勝華等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)需求不及預(yù)期，新能源龍頭股發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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