2022機械行業(yè)概念股基金持倉占比提升，資金偏好有所上升橫向比較，機械行業(yè)持倉占比位列長江32 個行業(yè)分類的第8 位，為3.01%。環(huán)比來看，機械持倉占比上升約0.21pct，在全部32 個行業(yè)中位于第8 位，資金偏好有所上升�？v向比較，2022 年Q1 受地緣政治、原材料價格持續(xù)處于高位及國內(nèi)疫情等多種因素影響，制造業(yè)景氣度環(huán)比回落，機械行業(yè)持倉占比表現(xiàn)下滑。2022 年Q2 疫情因素對行業(yè)整體仍有擾動，但穩(wěn)增長預(yù)期及疫情后復(fù)工復(fù)產(chǎn)下，宏觀數(shù)據(jù)已呈現(xiàn)邊際改善。1）6 月PMI 為50.2%，重回臨界點以上，制造業(yè)恢復(fù)性擴張；2）從制造業(yè)資本開支的領(lǐng)先指標(biāo)和同步指標(biāo)來看，新增企業(yè)中長期貸款移動12 月平均增速已迎來拐點，后續(xù)有望開啟上升通道；5 月日本對華機床出口訂單增速同比-14.1%，降幅收窄，下行周期已過半，同樣反映制造業(yè)資本開支周期有望在年內(nèi)出現(xiàn)上行拐點，制造業(yè)發(fā)展趨勢向好。景氣修復(fù)預(yù)期下，機械設(shè)備行業(yè)龍頭股資金偏好有所回升，隨著持倉占比的回升，2022Q2 機械行業(yè)低配比例環(huán)比小幅收窄0.07pct 至1.64pct。

 

    　　細分行業(yè)表現(xiàn)分化，專用設(shè)備、建筑及工程機械持倉占比提升基金對機械設(shè)備不同子行業(yè)之間的資金配置有所分化。通用機械低配比例環(huán)比擴大0.13pct；建筑及工程機械持倉占比提升至0.20%，低配比例收窄至0.49%，隨著挖機銷量降幅持續(xù)收窄，出口維持高增，穩(wěn)增長預(yù)期疊加疫情恢復(fù)后趕工潮，行業(yè)需求有望迎來邊際改善。專用設(shè)備持倉占比有所上升，當(dāng)前光伏、鋰電等專用設(shè)備細分板塊景氣趨勢延續(xù)，板塊行情自4 月以來明顯回暖，資金偏好有所回升。此外，2022Q2 運輸設(shè)備持倉占比環(huán)比提升0.06pct，低配比例有所收窄；煤炭設(shè)備、儀器儀表、油氣服務(wù)板塊持倉占比微調(diào)且維持低配狀態(tài)。

 

    　　2022Q2 資金配置集中度環(huán)比基本持平

 

    　　機械設(shè)備資金配置概念股集中度環(huán)比基本持平。2022Q2 基金持有機械設(shè)備公司數(shù)量環(huán)比略增，共計142 家，維持相對高位。其中，建筑及工程機械、儀器儀表、運輸設(shè)備持倉公司數(shù)量有所增加。

 

    　　機械設(shè)備行業(yè)概念股TOP10 持倉市值占比自2019Q4 達到高位后，至2021Q4 總體保持下降趨勢，顯示行業(yè)持倉逐步分散。2022Q1 前十大公司持倉市值占機械設(shè)備行業(yè)持倉總市值比重環(huán)比提升至52%，行業(yè)資金配置集中度有所回升；2022Q2 持倉市值TOP10 持倉占比環(huán)比基本持平。

 

    　　基金聚焦于行業(yè)高景氣持續(xù)或行業(yè)景氣存在邊際改善的標(biāo)的2022Q2 基金持倉機械股前十公司主要覆蓋行業(yè)龍頭，涉及光伏設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、油氣設(shè)備、工程機械等領(lǐng)域。基金對于股票選擇除傳統(tǒng)重倉股外，主要聚焦于行業(yè)概念股高景氣持續(xù)或行業(yè)景氣存在邊際改善的標(biāo)的。其中，奧特維平臺化戰(zhàn)略已顯成效，光伏、鋰電、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)多點開花，除了串焊機業(yè)務(wù)充分受益下游裝機需求旺盛和技術(shù)迭代以外，近期公司連續(xù)中標(biāo)晶科能源、合盛硅業(yè)等單晶爐訂單，半導(dǎo)體鍵合機業(yè)務(wù)拓展亦實現(xiàn)訂單落地。公司業(yè)績有望持續(xù)超市場預(yù)期，2022Q2 奧特維基金持倉家數(shù)環(huán)比增加10 家。三一重工受益穩(wěn)增長政策催化及行業(yè)銷量增速轉(zhuǎn)正預(yù)期，股價低位超跌修復(fù)，2022Q2 基金持倉龍頭股家數(shù)環(huán)比增加31 家。

 

    　　風(fēng)險提示

 

    　　1、宏觀經(jīng)濟景氣不及預(yù)期的風(fēng)險；

 

    　　2、行業(yè)格局變化競爭加劇的風(fēng)險。

 

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