流域治理利好水務(wù)運(yùn)營(yíng)，鄉(xiāng)村振興推動(dòng)固廢發(fā)展。1.日前，發(fā)改委印發(fā)《關(guān)中平原城市群建設(shè)“十四五”實(shí)施方案》，其中第六部分提出推進(jìn)生態(tài)共建環(huán)境共保，推進(jìn)環(huán)境污染聯(lián)合治理�！斗桨浮分�眼于提升黃河流域水資源利用效率和水生態(tài)質(zhì)量，通過(guò)強(qiáng)化指標(biāo)管理、明確管控要求、施行分段分片區(qū)治理，有效提高再生水利用和雨水資源化利用水平。《方案》明確到2025 年，推動(dòng)惡臭污染防治，城市建成區(qū)基本消除生活污水直排口，城市生活污水集中收集率達(dá)到70%以上，縣城污水處理率達(dá)到95%以上，較此前《陜西省碧水保衛(wèi)戰(zhàn)2020年工作方案》中提出的到2020 年底縣城污水處理率達(dá)85%目標(biāo)提升10%�！斗桨浮返膶�(shí)施將有望增加關(guān)中平原城市群企業(yè)污水處理需求，推薦關(guān)注股息率高、價(jià)值有望重估的水務(wù)公司洪城環(huán)境。2.7 月20 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國(guó)家鄉(xiāng)村振興局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展2022 年“百縣千鄉(xiāng)萬(wàn)村”鄉(xiāng)村振興示范創(chuàng)建的通知》，力爭(zhēng)用5 年左右時(shí)間，使開(kāi)展創(chuàng)建工作的國(guó)家鄉(xiāng)村振興示范縣基本覆蓋全國(guó)各地。《通知》突出鄉(xiāng)村發(fā)展差異性，根據(jù)區(qū)位條件、資源稟賦、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等特征，確定東中西、縣鄉(xiāng)村差異化目標(biāo)任務(wù)，各有側(cè)重地探索鄉(xiāng)村振興路徑模式，并形成可復(fù)制的發(fā)展模式推動(dòng)鄉(xiāng)村全面振興。針對(duì)東、中、西部地區(qū)，《方案》均強(qiáng)調(diào)示范村提升農(nóng)村生活污水、生活垃圾處理率與資源化必要性。污水處理方面，推薦關(guān)注估值與股息率兼具吸引力的的水務(wù)公司洪城環(huán)境；垃圾處理方面，推薦關(guān)注ROE 行業(yè)領(lǐng)先、訂單充足的偉明環(huán)保；管理優(yōu)異的瀚藍(lán)環(huán)境。

 

    板塊異動(dòng)，關(guān)注REITs、CCER 催化。本周（7.18-7.22）環(huán)保板塊漲幅達(dá)8.1%，我們認(rèn)為當(dāng)前板塊具備較高投資價(jià)值：1、環(huán)保板塊當(dāng)前估值、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)均處于歷史低位。2、REITs出臺(tái)提供新權(quán)益性融資工具，城鎮(zhèn)污水、垃圾處理，固廢危廢處理等污染治理運(yùn)營(yíng)為重點(diǎn)發(fā)力行業(yè)。3、垃圾焚燒發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、垃圾填埋等環(huán)保企業(yè)有望通過(guò)參與CCER 獲得附加收入，近年來(lái)全球碳市場(chǎng)單價(jià)處于上升通道，中國(guó)試點(diǎn)城市均價(jià)明顯低于國(guó)際水平，未來(lái)提升空間大。我們預(yù)期碳配額將逐步收緊，有望刺激CCER 項(xiàng)目增多、價(jià)格提升。

 

    看好技術(shù)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)、壁壘高的企業(yè)。1、成長(zhǎng)性、確定性較強(qiáng)的垃圾焚燒公司，關(guān)注偉明環(huán)保（ROE 行業(yè)領(lǐng)先、訂單充足）、瀚藍(lán)環(huán)境（增長(zhǎng)穩(wěn)健，估值優(yōu)勢(shì)明顯）；2、在手項(xiàng)目豐富，技術(shù)強(qiáng)壁壘高的危廢處置公司，關(guān)注浙富控股（危廢新龍頭、全產(chǎn)業(yè)鏈布局）、高能環(huán)境（受益融資改善的土壤修復(fù)龍頭）；3、價(jià)值有望重估的水務(wù)公司，關(guān)注洪城水業(yè)（江西污水市場(chǎng)潛力大，估值及股息率具備吸引力）。4、檢測(cè)、磁材并行、營(yíng)收高增的中鋼天源。

 

    本周碳交易行情：本周(7.18-7.22)，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)總成交量23.51 萬(wàn)噸，總成交額1382.38 萬(wàn)元。最高成交價(jià)58.60 元/噸，最低成交價(jià)56.00 元/噸，本周五（7.22）收盤(pán)價(jià)為57.00 元/噸，較上周五下跌2.13%。截至2022 年7 月22 日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.94 億噸，累計(jì)成交額85.06 億元。

 

    行業(yè)新聞：1）農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等四部門(mén)關(guān)于推進(jìn)政策性開(kāi)發(fā)性金融支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)龍頭股的通知；2）重慶：《以實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)為引領(lǐng)深入推進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量綠色發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022—2025 年）》。

 

    板塊行情回顧：本周（7.18-7.22）環(huán)保概念股板塊表現(xiàn)較好，跑贏(yíng)大盤(pán)，跑贏(yíng)創(chuàng)業(yè)板；公用事業(yè)概念股表現(xiàn)一般，跑輸大盤(pán)，跑贏(yíng)創(chuàng)業(yè)板。上證綜指漲幅為-0.24%、創(chuàng)業(yè)板指跌幅為-0.84%，環(huán)保工程及服務(wù)漲幅8.09%，跑贏(yíng)上證綜指6.79%，跑贏(yíng)創(chuàng)業(yè)板8.93%；公用事業(yè)漲幅為1.11%，跑輸上證綜指-0.19%，跑贏(yíng)創(chuàng)業(yè)板1.95%。監(jiān)測(cè)（6.64%）、大氣（2.54%)、水處理（6.34%）、固廢（4.91%）、水務(wù)運(yùn)營(yíng)概念股（3.59%）、節(jié)能（4.37%）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：環(huán)保概念股政策及督查力度不及預(yù)期、行業(yè)需求不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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