本周板塊行情：

 

    本周，上證綜合指數(shù)下跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板概念股指數(shù)下跌2.44%，滬深300 下跌1.61%，中信基礎(chǔ)化工龍頭股指數(shù)下跌0.17%，申萬(wàn)化工指數(shù)上漲0.33%。

 

    化工各子行業(yè)概念股板塊漲跌幅：本周，化工板塊漲幅前五的子行業(yè)分別為膜材料(6.32%)、改性塑料(3.73%)、涂料油墨顏料(3.72%)、橡膠制品(3.52%)、其他化學(xué)制品Ⅲ(2.87%)；化工板塊跌幅前五的子行業(yè)分別為粘膠(-3.02%)、磷肥及磷化工(-2.79%)、綿綸(-2.6%)、鉀肥(-2.33%)、鈦白粉龍頭股(-2.12%)。

 

    本周行業(yè)主要?jiǎng)討B(tài)：

 

    中國(guó)石油廣西石化煉化一體化轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目正式簽約：7 月27 日，欽州市與中國(guó)石油廣西石化公司簽署中國(guó)石油龍頭股廣西石化煉化一體化轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目投資協(xié)議。中國(guó)石油廣西石化煉化一體化轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目是國(guó)家石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局重大項(xiàng)目，也是中國(guó)石油集團(tuán)推動(dòng)“減油增化”調(diào)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性項(xiàng)目，已列入國(guó)家《石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案》規(guī)劃項(xiàng)目、2022 年自治區(qū)重點(diǎn)推進(jìn)十大工業(yè)項(xiàng)目、自治區(qū)“雙百雙新”

 

    重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。項(xiàng)目位于欽州港片區(qū)石化產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，總投資約305 億元，計(jì)劃今年7 月28 日全面啟動(dòng)，2025 年建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值約300 億元，稅收約30 億元。項(xiàng)目依托中國(guó)石油廣西石化千萬(wàn)噸級(jí)煉油項(xiàng)目現(xiàn)有原油加工能力，以煉油廠(chǎng)生產(chǎn)的輕石腦油等產(chǎn)品為原料，新建百萬(wàn)噸級(jí)乙烯裂解及下游深加工裝置，投產(chǎn)后新增乙烯、丙烯、丁二烯等基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)能約276 萬(wàn)噸，并延伸發(fā)展高端聚烯烴、EVA（乙烯—醋酸乙烯共聚物）、溶聚橡膠等高附加值產(chǎn)品。

 

    2022 化工企業(yè)50 強(qiáng)出爐，9 家中國(guó)企業(yè)上榜：7 月25 日，美國(guó)《化學(xué)與工程新聞》(C&EN)公布“2022 年全球化工企業(yè)50 強(qiáng)”。前三甲位置穩(wěn)固，巴斯夫仍是全球最大的化學(xué)品制造商，中國(guó)石化依舊位居亞軍，季軍仍為陶氏。中國(guó)化工企業(yè)有9 家進(jìn)入50 強(qiáng)，比上一年多2 家。除中國(guó)石化外，臺(tái)塑排名第5 位，中國(guó)石油排名第7 位，恒力石化位居12 位，中國(guó)中化旗下的先正達(dá)位列15 位，萬(wàn)華化學(xué)位居17 位，榮盛石化位居27 位。此外，作為新進(jìn)入者，桐昆集團(tuán)位列48 位，恒逸石化位列50 位。

 

    投資建議：（1）硅基材料受新能源相關(guān)領(lǐng)域拉動(dòng)，需求持續(xù)向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動(dòng)，看好工業(yè)膠及建筑膠需求提升，建議重點(diǎn)關(guān)注：硅寶科技�？春梦磥�(lái)多晶硅產(chǎn)能持續(xù)投放下三氯氫硅的行業(yè)高景氣度，建議重點(diǎn)關(guān)注：三孚股份。

 

    硅基材料需求向好，龍頭企業(yè)憑借低成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張與產(chǎn)業(yè)鏈衍生，建議重點(diǎn)關(guān)注：合盛硅業(yè)。（2）受風(fēng)電帶動(dòng)，上游聚醚胺需求旺盛，相應(yīng)標(biāo)的有望享受量?jī)r(jià)齊升，建議重點(diǎn)關(guān)注：皇馬科技、晨化股份。（3）碳中和大背景下，看好能降低生產(chǎn)成本、碳排放的合成生物學(xué)企業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注：凱賽生物、華恒生物。

 

    （4）磷化工供需格局改善，今年以來(lái)磷礦石價(jià)格持續(xù)上行，商品磷礦供應(yīng)偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點(diǎn)關(guān)注：云天化、川恒股份、興發(fā)集團(tuán)。（5）市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)向高成長(zhǎng)性細(xì)分賽道龍頭切換，細(xì)分賽道龍頭標(biāo)的我們推薦：聚乙烯醇行業(yè)格 局高度集中，產(chǎn)品價(jià)格處歷史級(jí)景氣周期，電石價(jià)格下滑導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)差擴(kuò)大，全年業(yè)績(jī)或超預(yù)期，建議重點(diǎn)關(guān)注：皖維高新。鉻化學(xué)品行業(yè)整合完成，行業(yè)格局優(yōu)化下頭部企業(yè)控價(jià)能力出色，鉻化學(xué)品價(jià)格經(jīng)歷多輪上調(diào)，提振公司業(yè)績(jī)，建議重點(diǎn)關(guān)注：振華股份。表面活性劑市場(chǎng)空間廣闊，相關(guān)公司向下游OEM 進(jìn)軍進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)空間，油脂化工盈利逐漸轉(zhuǎn)好，建議重點(diǎn)關(guān)注：贊宇科技。（6）碳中和大背景下環(huán)保要求提升，催化劑龍頭股領(lǐng)域市場(chǎng)空間廣闊，多家公司實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，建議重點(diǎn)關(guān)注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（7）國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)持續(xù)向好，遠(yuǎn)興能源作為國(guó)內(nèi)天然堿法龍頭，將受益于行業(yè)龍頭股景氣度上行，且新發(fā)現(xiàn)天然堿礦有望重塑?chē)?guó)內(nèi)純堿供應(yīng)格局，遠(yuǎn)期成長(zhǎng)空間廣闊，建議重點(diǎn)關(guān)注：遠(yuǎn)興能源。（8）化工行業(yè)龍頭企業(yè)歷經(jīng)多年競(jìng)爭(zhēng)和擴(kuò)張，持續(xù)夯實(shí)成本護(hù)城河，核心競(jìng)爭(zhēng)力顯著，且當(dāng)前估值相對(duì)偏低，建議重點(diǎn)關(guān)注：萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工、華峰化學(xué)。（9）全球輪胎市場(chǎng)是萬(wàn)億級(jí)賽道，疫情加速行業(yè)洗牌，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)加速擴(kuò)張搶占全球市場(chǎng)份額，有望保持快速發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（10）寶豐能源為國(guó)內(nèi)煤制烯烴領(lǐng)先企業(yè)，低成本優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑高盈利護(hù)城河，碳中和背景下迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇，建議重點(diǎn)關(guān)注：寶豐能源。（11）草銨膦行業(yè)龍頭，利爾化學(xué)的規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)全球領(lǐng)先，同時(shí)積極橫向拓展新產(chǎn)品，業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)，建議重點(diǎn)關(guān)注：利爾化學(xué)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行；油龍頭股價(jià)大幅波動(dòng)；下游需求不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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