電新行業(yè)概念股一周跌幅為-1.59%，同期滬深300 跌幅為-0.24%，跑輸滬深300 指數(shù)1.35pct。在申萬31 個行業(yè)板塊中位列第30 位。

 

    投資要點：

 

    新能源汽車概念股：乘聯(lián)會公布數(shù)據(jù)，6 月新能源市場零售53.1 萬輛，同比增長130.6%，環(huán)比增長47.8%，滲透率達到27.3%。隨著新能源產(chǎn)能利用率迅速恢復，蔚來、特斯拉、廣汽埃安等廠商也進一步增擴產(chǎn)能，預計下半年可實現(xiàn)產(chǎn)能爬升。除供應改善外，新能源產(chǎn)品消費者接受度逐漸提高，預計年底補貼退坡前新能源市場將持續(xù)增長。據(jù)乘聯(lián)會預測，7 月新能源零售銷量預計45.0 萬輛，同比增長102.5%。

 

    我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時磷酸鐵鋰電池價格優(yōu)勢顯著，建議關注相關正極標的。

 

    新能源發(fā)電：光伏方面，7 月19 日，國家能源局發(fā)布1-6 月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至6 月底，全國發(fā)電裝機容量約24.4 億千瓦，同比增長8.1%。其中太陽能發(fā)電裝機容量約3.4 億千瓦，同比增長25.8%。1-6 月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2158 億元，同比增長14.0%。其中，太陽能發(fā)電631 億元，同比增長283.6%。光伏建設速度較快，建議關注光伏設備板塊相關標的。風電方面，本周風電投標價格維持較低水平。7 月21 日，華電4 個風電項目共計920MW風機采購開標。這4 個風電項目中，明陽智能、遠景能源、三一重能、運達股份分別報了一次最低價。項目最低投標折合單價為1520 元/kW。2 個內(nèi)蒙古風電項目的投標報價在1520 元/kW-1760 元/kW 之間，平均報價在1600 元/kW 左右。與此前1700 元/kW 左右相比，平均報價下降約100 元/kW。風電降本超預期，未來裝機量有望加速提升，建議關注風電設備板塊相關標的。

 

    氫能概念股：7 月18 日，四川省經(jīng)信廳發(fā)布將開展新能源與智能汽車相關政策獎勵申報工作的通知，指出申報氫燃料電池汽車示范獎勵的單位應為各市（州）經(jīng)濟和信息化主管部門，申報主體應投入氫燃料電池汽車10 輛及以上，并配套建設加氫基礎設施。我們認為政策不斷鼓勵氫能及燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展，布局氫能產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。建議關注綠氫產(chǎn)業(yè)相關標的。

 

    風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電龍頭股已核準項目完工并網(wǎng)不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網(wǎng)投資不及預期。

 

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