本周板塊行情：

 

    本周，上證綜合指數(shù)下跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.49%，滬深300 下跌0.32%，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)下跌0.13%，申萬化工概念股指數(shù)下跌1.12%。

 

    化工各子行業(yè)板塊漲跌幅：本周，化工龍頭股板塊漲幅前五的子行業(yè)分別為橡膠助劑(12.55%)、電子化學(xué)品(8.57%)、合成樹脂概念股(4.71%)、滌綸(4.28%)、有機(jī)硅(3.30%)；化工板塊跌幅前五的子行業(yè)分別為膜材料(-3.07%)、涂料油墨顏料(-3.30%)、其他化學(xué)原料(-3.36%)、純堿(-3.67%)、鈦白粉(-5.08%)。

 

    本周行業(yè)主要?jiǎng)討B(tài)：

 

    最新氮肥企業(yè)利潤(rùn)、合成氨產(chǎn)量、尿素產(chǎn)量20 強(qiáng)公布，行業(yè)收獲十多年來最好收益：8 月4 日，2022 年氮肥行業(yè)工作會(huì)暨中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)七屆四次理事會(huì)在江西九江市召開，表彰了2021 年度全國(guó)氮肥行業(yè)合成氨產(chǎn)量20 強(qiáng)、尿素產(chǎn)量20強(qiáng)、利潤(rùn)總額20 強(qiáng)、合成氨行業(yè)節(jié)能先進(jìn)企業(yè)。中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)顧宗勤總結(jié)了去年以來氮肥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)：一是氮肥產(chǎn)能總量略有下降，先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)能占比提高；二是氮肥出口和甲醇進(jìn)口量減價(jià)增，全球氮肥供需偏緊。三是氮肥市場(chǎng)大幅波動(dòng)，行業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，總體上全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超過170 億元，同比增長(zhǎng)389%，利潤(rùn)率達(dá)到7.7%，取得了近十多年來最好的效益；四是氮肥表觀消費(fèi)略有下降，非農(nóng)需求顯著增加；五是行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平不斷提高，規(guī)模化發(fā)展取得新進(jìn)展；六是能耗“雙控”和“污染限產(chǎn)”約束趨緊，氮肥產(chǎn)能發(fā)揮受限。

 

    寧東基地打造“中國(guó)氨綸谷”：8 月3 日，由中國(guó)化工經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展中心、寧東能源化工基地概念股管委會(huì)共同主辦的“2022 中國(guó)煤基綠色園區(qū)與新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇”

 

    在寧東基地召開。寧夏寧東泰和新材有限公司、曉星氨綸（寧夏）有限公司年產(chǎn)36萬噸氨綸及其原料配套項(xiàng)目等重大項(xiàng)目陸續(xù)建成，為寧東基地氨綸產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新的活力。占地1900 畝的泰和新材寧東產(chǎn)業(yè)園始建于2017 年，主要生產(chǎn)氨綸和芳綸，上下游還新建和補(bǔ)充4 家配套公司，進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈、拉伸價(jià)值鏈。

 

    目前項(xiàng)目一期、二期已建成投產(chǎn)，產(chǎn)能達(dá)到8.5 萬噸，三期項(xiàng)目計(jì)劃8 月開建。預(yù)計(jì)2025 年項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)，年產(chǎn)能可達(dá)30 萬噸。

 

    投資建議：（1）硅基材料受新能源相關(guān)領(lǐng)域拉動(dòng)，需求持續(xù)向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動(dòng)，看好工業(yè)膠及建筑膠需求提升，建議重點(diǎn)關(guān)注：硅寶科技�？春梦磥矶嗑Ч璁a(chǎn)能持續(xù)投放下三氯氫硅的行業(yè)高景氣度，建議重點(diǎn)關(guān)注：三孚股份。

 

    硅基材料需求向好，龍頭企業(yè)憑借低成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張與產(chǎn)業(yè)鏈衍生，建議重點(diǎn)關(guān)注：合盛硅業(yè)。（2）受風(fēng)電帶動(dòng)，上游聚醚胺需求旺盛，相應(yīng)標(biāo)的有望享受量?jī)r(jià)齊升，建議重點(diǎn)關(guān)注：皇馬科技、晨化股份。（3）碳中和大背景下，看好能降低生產(chǎn)成本、碳排放的合成生物學(xué)企業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注：凱賽生物、華恒生物。

 

    （4）磷化工供需格局改善，今年以來磷礦石價(jià)格持續(xù)上行，商品磷礦供應(yīng)偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點(diǎn)關(guān)注：云天化、川恒股份、興發(fā)集團(tuán)。（5）市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)向高成長(zhǎng)性細(xì)分賽道龍頭切換，細(xì)分賽道龍頭標(biāo)的我們推薦：聚乙烯醇行業(yè)格局高度集中，產(chǎn)品價(jià)格處歷史級(jí)景氣周期，電石價(jià)格下滑導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)差擴(kuò)大，全年業(yè)績(jī)或超預(yù)期，建議重點(diǎn)關(guān)注：皖維高新。鉻化學(xué)品行業(yè)整合完成，行業(yè)格局優(yōu)化下頭部企業(yè)控價(jià)能力出色，鉻化學(xué)品價(jià)格經(jīng)歷多輪上調(diào)，提振公司業(yè)績(jī)，建議重點(diǎn) 關(guān)注：振華股份。表面活性劑市場(chǎng)空間廣闊，相關(guān)公司向下游OEM 進(jìn)軍進(jìn)一步打開市場(chǎng)空間，油脂化工盈利逐漸轉(zhuǎn)好，建議重點(diǎn)關(guān)注：贊宇科技。（6）碳中和大背景下環(huán)保要求提升，催化劑領(lǐng)域市場(chǎng)空間廣闊，多家公司實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，建議重點(diǎn)關(guān)注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（7）國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)持續(xù)向好，遠(yuǎn)興能源龍頭股作為國(guó)內(nèi)天然堿法龍頭，將受益于行業(yè)龍頭股景氣度上行，且新發(fā)現(xiàn)天然堿礦有望重塑國(guó)內(nèi)純堿供應(yīng)格局，遠(yuǎn)期成長(zhǎng)空間廣闊，建議重點(diǎn)關(guān)注：遠(yuǎn)興能源。（8）化工行業(yè)龍頭企業(yè)歷經(jīng)多年競(jìng)爭(zhēng)和擴(kuò)張，持續(xù)夯實(shí)成本護(hù)城河，核心競(jìng)爭(zhēng)力顯著，且當(dāng)前估值相對(duì)偏低，建議重點(diǎn)關(guān)注：萬華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工、華峰化學(xué)。（9）全球輪胎市場(chǎng)是萬億級(jí)賽道，疫情加速行業(yè)洗牌，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)加速擴(kuò)張搶占全球市場(chǎng)份額，有望保持快速發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（10）寶豐能源為國(guó)內(nèi)煤制烯烴領(lǐng)先企業(yè)，低成本優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑高盈利護(hù)城河，碳中和背景下迎來新發(fā)展機(jī)遇，建議重點(diǎn)關(guān)注：寶豐能源。（11）草銨膦行業(yè)概念股龍頭，利爾化學(xué)的規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)全球領(lǐng)先，同時(shí)積極橫向拓展新產(chǎn)品，業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)，建議重點(diǎn)關(guān)注：利爾化學(xué)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行；油價(jià)大幅波動(dòng)；下游需求不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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