水泥概念股：價格呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢。本周水泥價格繼續(xù)上漲態(tài)勢，但因沒有足夠的市場需求支撐，漲幅收窄。需求方面，市場需求偏弱，未見明顯改善，高溫多雨天氣影響施工進(jìn)度和水泥需求，預(yù)計短期內(nèi)需求延續(xù)弱勢。供給方面，各省份繼續(xù)執(zhí)行8 月份錯峰停窯計劃，錯峰停窯成為常態(tài)。在連續(xù)5 周熟料庫存下降之后本周熟料庫容比小幅上漲，為68.55%。利潤方面，因本周煤炭價格小幅上漲，單位水泥煤炭概念股價格差漲幅收窄，單位利潤同比不及去年同期。當(dāng)前在成本支撐下，近期部分地區(qū)及企業(yè)有漲價計劃，但因需求暫未有明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計短期內(nèi)水泥價格震蕩趨穩(wěn)。我們認(rèn)為需求雖然延遲但并沒有消失，基建端發(fā)力將帶動水泥市場需求，建議關(guān)注水泥區(qū)域龍頭企業(yè)。

 

    玻璃：價格止跌回漲，庫存顯著下降。本周浮法玻璃價格止跌回漲，多地玻璃龍頭股價格有不同程度提漲，成交情況良好。上周玻璃企業(yè)庫存下降，本周繼續(xù)呈下降態(tài)勢，且?guī)齑嫦陆碉@著。需求方面，貿(mào)易商和加工廠備貨為主，但加工廠訂單并未見明顯改善，關(guān)注未來訂單變化和成交持續(xù)性。浮法玻璃下游主要與房地產(chǎn)相關(guān)，今年受地產(chǎn)不景氣、下游資金緊張等原因影響，浮法玻璃市場需求乏力，當(dāng)前市場整體表現(xiàn)一般，下游訂單改善不明顯。短期來看，地產(chǎn)資金緊張問題仍存，浮法玻璃市場需求偏弱，在需求未見改善情況下，玻璃企業(yè)業(yè)績好轉(zhuǎn)仍需等待。

 

    玻璃纖維：粗紗價格持續(xù)走弱，電子紗價格小幅松動。本周玻纖粗紗價格再次下降且降幅較之前有所加大，主流廠家報價下調(diào)，當(dāng)前市場需求疲軟，近期無明顯好轉(zhuǎn)；電子紗受近期供給量增加的影響，本周價格小幅松動，但整體來看目前市場產(chǎn)銷良好，預(yù)計電子紗價格有望趨穩(wěn)運(yùn)行。我們認(rèn)為玻璃纖維受益于下游新應(yīng)用需求的擴(kuò)張，行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，建議關(guān)注玻纖行業(yè)龍頭企業(yè)。

 

    消費(fèi)建材：市場領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大，期待后續(xù)需求改善。受地產(chǎn)不景氣、下游竣工端資金緊張、原材料價格大幅波動的影響，消費(fèi)建材類市場需求走弱。隨著消費(fèi)建材企業(yè)逐步拓展市政、基建等領(lǐng)域的市場空間，其市場需求將逐步擴(kuò)大，在下半年基建端回暖的背景下，消費(fèi)建材市場需求有望回升。從中長期來看，在碳中和大背景下，建筑能耗標(biāo)準(zhǔn)的提升有助于高品質(zhì)綠色建材應(yīng)用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭將受益，建議關(guān)注消費(fèi)建材龍頭企業(yè)。

 

    投資建議：消費(fèi)建材：推薦具有規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)公元股份龍頭股（002641.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）。

 

    玻璃纖維：推薦產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張的玻纖龍頭中國巨石（600176.SH）。

 

    水泥：推薦水泥區(qū)域龍頭企業(yè)華新水泥（600801.SH）、上峰水泥龍頭股（ 000672.SZ）。玻璃龍頭股：建議關(guān)注高端產(chǎn)品占比提升的旗濱集團(tuán)（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）。

 

    風(fēng)險提示：原料價格大幅波動的風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)新增產(chǎn)能龍頭股超預(yù)期的風(fēng)險；地產(chǎn)政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險

 

數(shù)據(jù)推薦

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