本周市場：根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周（8.8-8.12）上證指數(shù)（000001.SH）收于3276.89點（+1.55%）、中信電子概念股指數(shù)龍頭股（CI005025.WI）收于7684.48點（+1.18%）。截止2022年8月12日，上證指數(shù)相較年初累計下跌-9.79%；中信電子龍頭股指數(shù)相較年初累計下跌-20.63%，中信電子指數(shù)相較上證指數(shù)的超額收益為-10.85pcts。本周半導(dǎo)體設(shè)備、顯示零組和消費電子組件漲幅靠前，漲幅分別為11.19%、7.28%和7.13%。

 

    行業(yè)觀察及要聞：中芯國際發(fā)布二季報；小米人形機器人概念股發(fā)布。

 

    投資策略：我們認為半導(dǎo)體設(shè)備受益于國內(nèi)產(chǎn)線建設(shè)的持續(xù)仍訂單飽滿、成長動能充足；經(jīng)歷了前兩年的送樣驗證、小批量出貨后，半導(dǎo)體材料公司將迎來中長期的快速成長階段；IC設(shè)計方面，我們重點看好22年需求端“量增”邏輯明顯或國產(chǎn)化替代空間/進程突出的標的，回避“量增”邏輯不明顯、但價格下跌風險可能較大的子領(lǐng)域，建議甄別、回避因受代工費調(diào)漲帶來的成本上升而又無法在芯片成品端轉(zhuǎn)移相關(guān)壓力的芯片設(shè)計公司；消費電子概念股板塊22年關(guān)注創(chuàng)新力引領(lǐng)的消費升級，疊加元宇宙概念股熱度的主題投資機會，聚焦兩大主線：1）元宇宙主題下的硬件投資機會；2）受益于電動智能汽車發(fā)展的車載鏡頭、激光雷達、汽車連接器概念股、車載PCB等汽車電子細分板塊。

 

    建議關(guān)注：

 

    ①半導(dǎo)體設(shè)備/材料/代工：材料板塊，建議關(guān)注鼎龍股份、立昂微；設(shè)備板塊，建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、長川科技、拓荊科技、盛美上海。

 

    ②IC設(shè)計：思瑞浦、圣邦股份、樂鑫科技、芯�？萍�、瑞芯微、國芯科技、紫光國微、兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、復(fù)旦微電、卓勝微、韋爾股份、聞泰科技、華潤微、士蘭微、納芯微。

 

    ③消費電子/汽車電子：重點關(guān)注歌爾股份、永新光學、博敏電子、炬光科技概念股、法拉電子、勝宏科技、立訊精密，建議關(guān)注江海股份、瑞可達、舜宇光學科技、比亞迪電子。

 

    ④ LED/面板產(chǎn)業(yè)鏈：三安光電、京東方A、TCL科技、宸展光電。

 

    風險提示：全球5G進展不及預(yù)期、下游終端需求不及預(yù)期、新冠肺炎疫情惡化、中美貿(mào)易概念股摩擦加劇等。

 

    合規(guī)提示：根據(jù)東芯股份招股說明書，海通證券子公司海通創(chuàng)新投資有限公司持有【688110東芯股份】總股本1%以上限售股，特此公告。

 

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