市場(chǎng)回顧：本周（8.8-8.12），滬深300 指數(shù)龍頭股上漲0.86%，計(jì)算機(jī)概念股指數(shù)上漲0.70%。

 

    周觀點(diǎn)：底部布局信創(chuàng)板塊

 

    （1）外部環(huán)境持續(xù)催化，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)概念股重要性凸顯根據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，2022 年8 月12 日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布公告，表示將四項(xiàng)“新興和基礎(chǔ)技術(shù)”納入新的出口管制，涉及先進(jìn)半導(dǎo)體、渦輪發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭股等領(lǐng)域。繼8 月9 日《芯片和科學(xué)法案》后，美國(guó)出口限制進(jìn)一步加碼，在外部環(huán)境刺激下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)重要性凸顯。

 

    （2）細(xì)分龍頭相繼上市，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)概念股有望提速

 

    近期，龍芯中科（CPU）、華大九天（EDA）、海光信息（CPU）、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)庫(kù)）等一批信創(chuàng)細(xì)分領(lǐng)域龍頭先后上市、遞交招股書。根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，海光信息、龍芯中科、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)2019-2021 年收入復(fù)合增速分別為146.88%、57.20%、56.85%，高增長(zhǎng)驗(yàn)證行業(yè)景氣度。在政策、產(chǎn)業(yè)、資本催化下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望提速，隨著行業(yè)信創(chuàng)應(yīng)用逐漸鋪開，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將高速增長(zhǎng)，未來可期。

 

    （3）估值和持倉(cāng)均處于歷史低位，把握信創(chuàng)底部投資機(jī)會(huì)目前計(jì)算機(jī)板塊整體估值和持倉(cāng)均處于歷史低位，建議高度重視在信創(chuàng)領(lǐng)域有望獲得突出份額的優(yōu)質(zhì)公司，重點(diǎn)推薦海光信息、中科曙光、金山辦公、中國(guó)長(zhǎng)城、神州數(shù)碼，致遠(yuǎn)互聯(lián)，受益標(biāo)的包括海量數(shù)據(jù)、卓易信息、中國(guó)軟件、龍芯中科、東方通、寶蘭德、普元軟件等；金融信創(chuàng)領(lǐng)域，推薦恒生電子、京北方、中科軟，受益標(biāo)的包括中亦科技等；EDA 領(lǐng)域，推薦華大九天，受益標(biāo)的包括概倫電子、廣立微等。

 

    投資建議

 

    （1）智能網(wǎng)聯(lián)汽車：推薦中科創(chuàng)達(dá)、東軟集團(tuán)、四維圖新、道通科技、淳中科技概念股、千方科技、科大訊飛，受益標(biāo)的包括德賽西威、萬集科技等；（2）衛(wèi)星遙感應(yīng)用：推薦航天宏圖、中科星圖、超圖軟件；（3）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：推薦國(guó)聯(lián)股份、中控技術(shù)、中望軟件、寶信軟件、賽意信息、鼎捷軟件、愛科科技等；

 

    （4）能源IT：推薦朗新科技、遠(yuǎn)光軟件、云涌科技、東方電子、瑞納智能、和達(dá)科技概念股，受益標(biāo)的包括恒華科技、南網(wǎng)科技、國(guó)網(wǎng)信通等；（5）云計(jì)算：推薦金山辦公、中科曙光、用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、石基信息、明源云、福昕軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、普聯(lián)軟件、浪潮信息概念股，受益標(biāo)的新開普等；（6）金融IT：推薦恒生電子、京北方、頂點(diǎn)軟件、中科軟、指南針、財(cái)富趨勢(shì)，受益標(biāo)的包括宇信科技、長(zhǎng)亮科技、高偉達(dá)、天陽(yáng)科技等；（7）信息安全：推薦深信服概念股、安恒信息、奇安信、天融信、綠盟科技、啟明星辰、美亞柏科、迪普科技、拓爾思、三六零等；受益標(biāo)的包括衛(wèi)士通等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；IT投入概念股不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

 

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