【市場表現(xiàn)】上周五滬深300 指數(shù)收于4191.2 點，一周漲幅0.8%；上證綜指收于3276.9 點，一周漲幅1.6%。在中信一級行業(yè)中，機械行業(yè)周漲幅3.7%，排名第5。年初至今，機械行業(yè)跌幅7.5%，排名第13。上周機械行業(yè)中表現(xiàn)較好的前五分別為其他專用設備概念股（+10.8%）、3C 設備（+9.0%）、激光加工設備概念股（+6.7%）、油服設備（+6.7%）和其他（+5.5%），跌幅最大的為運輸設備（-0.2%）。

 

    【重點資訊】1）2022 年7 月銷售各類挖掘機1.8 萬臺，同比+3.4%；其中國內(nèi)9250 臺，同比-24.9%；出口8689 臺，同比+72.8%。1-7 月，共銷售挖掘機16.1 萬臺，同比-33.2%；其中國內(nèi)10.0 萬臺，同比-51.3%；出口6.1 萬臺，同比+72.3%（中國工程機械工業(yè)協(xié)會）。2）2022H1，機械工業(yè)概念股累計實現(xiàn)營業(yè)收入13.0 萬億元，同比增長5.4%；實現(xiàn)利潤總額7354.4億元，同比下降5.8%（CME）。3）2022 年7 月，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為61.7 萬輛和59.3 萬輛，同比均+120%。1-7 月，新能源汽車累計產(chǎn)銷量分別為327.9 萬輛和319.4 萬輛，同比均+120%（GGII）。4）2022 年7 月，我國動力電池龍頭股產(chǎn)量47.2GWh，同比+172.2%；動力電池裝機量24.2GWh，同比+114.2%。1-7 月，我國動力電池累計產(chǎn)量253.7GWh，同比+175.6%；動力電池累計裝機量134.3GWh，同比+110.6%（中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟）。

 

    【重點公告】1）多公司發(fā)布2022 年中報：捷佳偉創(chuàng)：22H1 營收26.8 億/yoy+2.1%，歸母5.1 億/yoy+10.9%；奧特維：22H1 營收15.1 億/yoy+63.9%，歸母3.0 億/yoy+109.5%；中微公司：22H1 營收19.7 億/yoy+47.3%，歸母4.7 億/yoy+17.9%；盛美上海：22H1 營收11.0 億/yoy+75.2%，歸母2.4 億/yoy+163.8%；綠的諧波：22H1 營收2.4 億/yoy+32.3%，歸母0.9 億/yoy+9.9%；豪森股份：22H1 營收7.9 億/yoy+43.1%，歸母0.6 億/yoy+176.1%；杰瑞股份：22H1 營收45.6 億/yoy+24.3%，歸母9.8 億/yoy+28.8%；歐科億：22H1 營收5.3 億/yoy+6.1%，歸母1.2 億/yoy+10.4%；天宜上佳：22H1 營收4.0 億/yoy+80.6%，歸母0.7 億/yoy+28.1%。2）盛美上海：公司擬投入7.5 億元建設高端半導體設備拓展研發(fā)項目，其中，7.3 億元擬使用公司首發(fā)上市超募資金投入建設、0.2 億元來自自有資金。

 

    3）東方日升：公司擬在內(nèi)蒙古包頭市固陽縣投資20.0 萬噸金屬硅項目，項目擬結(jié)合公司總體產(chǎn)能、下游市場需求及項目建設資金籌措等情況逐步建設投產(chǎn)，項目完成后預計新增金屬硅產(chǎn)能20.0 萬噸，預計規(guī)�？偼顿Y約為30.3 億元。

 

    【本周觀點】

 

    奧特維發(fā)布2022 年 中報，上半年業(yè)績超預期。2022H1 實現(xiàn)營收入15.1億元，同比增長63.9%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.0 億元，同比增長109.5%。主要系客戶加大了對公司產(chǎn)品的采購量、公司單晶爐等核心產(chǎn)品受到客戶高度認可等原因。2022H1，公司新簽訂單32.7 億元（含稅），同比增長75.52%；截至2022 年6 月30 日，公司在手訂單57.4 億元（含稅），同比增長80.5%。隨著公司新產(chǎn)品不斷推出，公司的經(jīng)營規(guī)模逐步擴大，市場占有率將有望持續(xù)提升。上半年疫情導致的物流受阻、交付節(jié)奏放緩已明顯改善，我們認為隨著下半年疫情緩解，公司訂單有望加速交付；同時 隨著在手訂單逐步落地，下半年公司業(yè)績?nèi)杂休^高確定性。在雙碳政策驅(qū)動下，我們認為中國光伏設備行業(yè)景氣度將延續(xù)，設備投資將持續(xù)增長，同時技術(shù)迭代帶來光伏設備行業(yè)新機遇，國內(nèi)光伏設備龍頭企業(yè)有望受益。

 

    國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)高增，動力電池廠商擴產(chǎn)拉動鋰電設備需求。

 

    2022 年1-7 月我國新能源汽車累計產(chǎn)量327.9 萬輛，銷量319.4 萬輛，同比均增長120%；其中7 月，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為61.7 萬輛和59.3萬輛，同比均增長120%。自5 月起，隨著我國疫情得到有效控制、經(jīng)濟景氣水平改善，疊加汽車行業(yè)復工復產(chǎn)節(jié)奏顯著加快、汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈逐步暢通，我國新能源汽車市場快速“抬頭”，并呈高速發(fā)展態(tài)勢，上半年產(chǎn)銷完成情況超出預期，創(chuàng)歷史新高。在汽車電動化的大趨勢下，動力電池企業(yè)加速擴產(chǎn)，2022 年1-7 月，我國動力電池產(chǎn)量累計253.7GWh，累計同比增長172.2%。其中7 月，我國動力電池產(chǎn)量共計47.2GWh，同比增長172.2%。為應對動力電池擴產(chǎn)對鋰電設備的產(chǎn)能需求，設備廠商積極擴產(chǎn)，主要動力電池企業(yè)也通過積極綁定鋰電設備企業(yè)的方式滿足設備需求，此舉將為行業(yè)輸送長期增長動力，預計中國鋰電池設備市場將保持較高的增長態(tài)勢，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益。

 

    盛美上海擬建設高端半導體設備拓展研發(fā)項目，上半年業(yè)績超預期。盛美上海擬投入7.5 億元建設高端半導體設備拓展研發(fā)項目（包括干法設備拓展領(lǐng)域產(chǎn)品、CO2 清洗干燥設備等），或?qū)⒓涌飚a(chǎn)品多元化策略向前推進。上半年因為全球半導體行業(yè)景氣以及市場對公司半導體設備的強勁需求，公司銷售訂單及產(chǎn)能均持續(xù)增長，營業(yè)收入進一步提升。上半年公司繼續(xù)產(chǎn)品多元化的發(fā)展策略，新產(chǎn)品的強勁增長使收入結(jié)構(gòu)多樣化并擴大了市場規(guī)模，半導體清洗設備、前道半導體電鍍設備和先進封裝濕法設備（包含后道電鍍設備）的營業(yè)收入均有較大增長。目前公司2022Q3、Q4 訂單已滿，現(xiàn)在正在填滿2023Q1、Q2 產(chǎn)能，我們認為隨著下半年疫情緩解，公司訂單有望加速交付；同時隨著新產(chǎn)品推出，公司有望逐步形成平臺化布局，下半年公司業(yè)績?nèi)杂休^高確定性。

 

    7 月挖機概念股銷量同比增長3.4%，自2021 年5 月以來同比增速首次轉(zhuǎn)正。

 

    2022 年7 月，銷售各類挖掘機1.8 萬臺，同比增長3.4%；國內(nèi)9250 臺，同比下降24.9%，降幅連續(xù)4 個月持續(xù)收窄；出口8689 臺，同比增長72.8%。當月出口銷量占總銷量48.4%，占比持續(xù)增大，創(chuàng)2022 年新高。

 

    7 月挖機銷量同比增速2021 年5 月以來首次轉(zhuǎn)正，主要是因為隨著6 月國內(nèi)疫情有效緩解、各地積極復工，開工率提升拉動挖掘機銷量，同時工程機械行業(yè)下游需求疲軟自2021 年5 月開始顯現(xiàn)，去年7 月銷量基數(shù)相對較低，今年高基數(shù)壓力得以緩解。7 月挖機銷量增速轉(zhuǎn)正，基建發(fā)力、房地產(chǎn)政策邊際放松以及國外工程建設加速回暖繼續(xù)拉升需求，或?qū)⑼苿酉掳肽晷袠I(yè)增速進一步改善，工程機械龍頭企業(yè)有望持續(xù)收益。

 

    投資建議

 

    光伏設備相關(guān)標的包括捷佳偉創(chuàng)概念股、邁為股份、海目星、帝爾激光、奧特維等；鋰電設備相關(guān)標的包括先導智能、贏合科技概念股、杭可科技、星云股份等；半導體設備相關(guān)標的包括北方華創(chuàng)、盛美上海、中微公司、拓荊科技、華海清科、芯源微、萬業(yè)企業(yè)、華大九天、概倫電子等；工程機械相關(guān)標的包括三一重工、徐工機械、恒立液壓等。

 

    風險提示

 

    國內(nèi)疫情反復；基建概念股及地產(chǎn)投資低于預期；半導體行業(yè)短期景氣度下行；光伏項目概念股落地不及預期等。

 

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