虛擬電廠，乘風而起

 

    　　虛擬電廠概念股是通過先進信息技術聚合分布式能源，參與電力市場的電源管理系統(tǒng)。

 

    　　“雙碳”背景下，新能源裝機比例及用戶側間歇性負荷的進一步增長，對電力系統(tǒng)概念股靈活調節(jié)能力提出了越來越高的要求。根據(jù)36 氪引自國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，通過火電廠實現(xiàn)電力系統(tǒng)削峰填谷，滿足5%的峰值負荷需要投資4000 億；而通過虛擬電廠，在建設、運營、激勵等環(huán)節(jié)投資僅需500-600 億元。我們認為虛擬電廠顯示出較強的經(jīng)濟性，有望成為提高新型電力系統(tǒng)靈活性的重要手段。按照發(fā)展階段，虛擬電廠可分別合約型、市場型和自主型三類。目前歐美已進入市場型階段，并積極探索自主型模式，國內尚處于合約型階段，向市場型邁進是必由之路。

 

    　　他山之石概念股：歐美龍頭積極探索市場型和自主型虛擬電廠Next Kraftwerke 是歐洲最大的虛擬電廠龍頭股運營商之一。歐洲虛擬電廠發(fā)展起步較早，其中以德國廠商Next Kraftwerke 最為典型。NextKraftwerke 提供涵蓋數(shù)據(jù)采集、電力交易、電力銷售、用戶結算等全鏈條的解決方案，并提供虛擬電廠運營服務，盈利模式包括電網(wǎng)輔助服務和電力市場交易，憑借高超資源聚合能力和多元商業(yè)模式，營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長，2019 年營業(yè)收入為6.81 億歐元， 2012-2019年營業(yè)收入CAGR 高達52%。

 

    　　Autobidder：特斯拉新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)的樞紐。特斯拉已初步構建起“車+樁+光+儲+荷+智”的新能源閉環(huán)生態(tài)，其中虛擬電廠智能平臺Autobidder 是核心樞紐，負責新能源交易和控制管理。根據(jù)《智慧能源管理平臺支撐需求側變革》統(tǒng)計，Autobidder 管理著數(shù)百兆瓦的電力資產(chǎn)，在澳大利亞等多地落地成熟的市場型虛擬電廠項目，并在美國德州積極探索自主型虛擬電廠模式。

 

    　　國內實踐：政策加速落地，看好合約型向市場型邁進國內虛擬電廠仍處于概念驗證和試點示范階段，以合約型為主。《2030 年前碳達峰行動方案》、《關于加快建設全國統(tǒng)一電力市場體系的指導意見》等頂層規(guī)劃不斷落地，政策催化有望加速國內虛擬電廠向市場型邁進。2022 年5 月20 日，國電投深圳能源虛擬電廠平臺試點，成為國內首個虛擬電廠調度用戶負荷參與電力現(xiàn)貨市場盈利的案例。長期來看，根據(jù)封紅麗在《虛擬電廠市場發(fā)展前景及實踐思考》一文中的測算，以投資成本按1000 元/千瓦計算，預計2025 年、2030 年，虛擬電廠投資規(guī)模分別至少約為785 億元、1062 億元。

 

    　　投資建議

 

    　　高度重視虛擬電廠投資機遇，重點推薦朗新科技、遠光軟件、東方電子等在虛擬電廠領域具有產(chǎn)品技術儲備概念股和項目落地的電力信息化核心廠商，其他受益標的包括國能日新、國網(wǎng)信通、恒實科技等。

 

    　　風險提示：疫情反復風險；“雙碳”落地不及預期風險；市場龍頭股競爭加劇風險。

 

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