本周農林牧漁收于3758.37，周漲跌幅為3.10%，滬深300 周漲跌幅為-1.05%。本周農林牧漁龍頭股細分板塊有不同程度的上漲，種植業(yè)周漲幅最大為6.41%。本周農林牧漁板塊個股漲跌幅不一，正虹科技、大北農、圣農發(fā)展?jié)q幅超16%；平潭發(fā)展、天馬科技跌幅超8%。

 

    預計豬價三季度仍將維持高位：本周豬價延續(xù)反彈，市場概念股供應偏緊，生豬養(yǎng)殖壓欄情況略有增加；需求端經銷商有備貨行為，需求增加預期較強。本周二元母豬價格持續(xù)環(huán)比下行，當前補欄仍相對謹慎。全球高溫、國內局部高溫限電情況下，糧食減產預期加強，大宗商品價格在高位持續(xù)時間或延長，后續(xù)持續(xù)關注氣溫變化和干旱情況影響。

 

    數量端：國內能繁母豬龍頭股存欄量從2021 年7 月開始下降，到2022年5 月開始回升，7 月能繁母豬概念股存欄量為4298 萬頭，月環(huán)比增長0.5%。

 

    價格端：生豬價格延續(xù)反彈。根據博亞和訊統(tǒng)計，8 月26 日全國外三元生豬均價22.39 元/kg，周環(huán)比+4.09%。根據wind 數據，8 月26 日22 省市生豬均價22.18 元/kg，周環(huán)比+3.60%；仔豬均價49.36 元/kg，周環(huán)比+1.36%；豬肉均價29.39 元/kg，周環(huán)比+1.66%。8 月26 日，二元母豬平均價為35.98 元/kg，周環(huán)比-0.61%。8 月26 日豬糧比價7.76，超過盈虧平衡點。

 

    成本端：8 月26 日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麥、大豆現貨價為4478、2790、3089、5876 元/噸，周環(huán)比分別為3.38%、-0.20%、-0.14%、0.00%，同比分別為21.34%、-0.26%、19.13%、12.76%。

 

    利潤端：截至8 月26 日，自繁自養(yǎng)利潤和外購仔豬利潤較上周略有上升，分別為526.35 元/頭、692.56 元/頭，行業(yè)處于較好盈利水平。

 

    風險提示：能繁母豬產能概念股去化不及預期導致產能過剩風險；動物疫病不確定性風險；極端災害導致畜禽規(guī)模下降風險

 

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