符合預(yù)期，受益行業(yè)高景氣。

　　公司歸屬上市公司股東凈利潤增長49.17%，符合預(yù)期。

　　區(qū)域醫(yī)療信息化景氣程度較高，未來空間廣闊：目前國家17個試點(diǎn)城市的區(qū)域醫(yī)療信息化平臺基本上都已經(jīng)開始建設(shè)了，很多試點(diǎn)之外的城市也已經(jīng)開始建設(shè)，目前處于建設(shè)的初期，增速較快，行業(yè)增速超過40%。衛(wèi)生部在全國推進(jìn)縣級公立醫(yī)院改革試點(diǎn)，第一批300多個縣都已經(jīng)啟動了試點(diǎn)工作，第二批300多個縣也即將啟動，將會有將近700個縣開展縣級公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)工作。預(yù)計(jì)將會有較多縣級醫(yī)療信息平臺的項(xiàng)目涌現(xiàn)，公司將顯著受益。公司上海的區(qū)域醫(yī)療信息化領(lǐng)域耕耘多年，上海的區(qū)域醫(yī)療信息化平臺的先進(jìn)程度和覆蓋范圍都走在全國前列，預(yù)計(jì)總投資規(guī)模將超過10億，具有良好的標(biāo)桿效應(yīng)，公司在該領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭力。

　　十二五期間各地金保二期項(xiàng)目將陸續(xù)開工，公司在社保領(lǐng)域擁有領(lǐng)先的市場地位，是人社部重點(diǎn)推薦的廠商之一，將顯著受益。

　　公司在智慧城市領(lǐng)域擁有較為全面的積累，在社保信息化、醫(yī)療信息化、機(jī)場管理、國土資源等領(lǐng)域都有成功的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，與武漢、天津等城市都有合作，將充分受益智慧城市建設(shè)大潮

　　估值與投資建議。

　　預(yù)計(jì)13-14年EPS 0.73，0.98元，目前股價對應(yīng)PE 分別為27倍、20倍，維持“買入”評級。

　　風(fēng)險提示：費(fèi)用增長超預(yù)期。更新時間：2017-5-31  13：17