看漲期權(quán)定價(jià)原理,看漲期權(quán)多頭的收益股利的現(xiàn)值是股票價(jià)值的一部分，看漲期權(quán)但是只有股東可以享有該收益，期權(quán)持有人不能享有。因此，在期權(quán)估價(jià)時(shí)要從股價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值。

也就是說，看漲期權(quán)把所有到期日前預(yù)計(jì)發(fā)放的未來股利視同已經(jīng)發(fā)放，看漲期權(quán)將這些股利的價(jià)值從現(xiàn)行股票價(jià)格中扣除。此時(shí)，模型建立在調(diào)整后的股票價(jià)格而不是實(shí)際價(jià)格基礎(chǔ)之上�？礉q期權(quán)δ為標(biāo)的股票的年股利收益率（假定股利連續(xù)支付，而不是離散分期支付）�？礉q期權(quán)如果標(biāo)的股票的年收益率δ為零，則與前面介紹的布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型相同。