資金信托的主要運(yùn)作流程，九步詳細(xì)分解：

 

   1.設(shè)立管理層收購(gòu)資金信托計(jì)劃;

 

   2.由信托投資公司通過(guò)管理層收購(gòu)資金信托計(jì)劃與商業(yè)銀行或其他機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者合作，放大融資規(guī)模;

 

   3. 管理層收購(gòu)信托計(jì)劃為管理層提供貸款融資,按照公平公允的價(jià)格，由管理層收購(gòu)或以信托方式委托信托投資公司收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán);

 

   4.管理層以其所收購(gòu)的目標(biāo)公司股權(quán)及其他私人財(cái)產(chǎn)等為貸款融資提供質(zhì)押擔(dān)保，其他具有良好信譽(yù)和實(shí)力的專業(yè)擔(dān)保公.司或其他機(jī)構(gòu)為貸款融資提供保證擔(dān)保;

 

   5.管理層收購(gòu)信托計(jì)劃可選擇以投資方式按管理層收購(gòu)股權(quán)的同樣價(jià)格，收購(gòu)目標(biāo)公司的部分股權(quán);

 

   6.信托投資公司以管理層收購(gòu)資金信托計(jì)劃名義，持有、管理、運(yùn)用、處分目標(biāo)公司股份及權(quán)益;

 

   7.管理層以其持股分紅及其他方式償還信托貸款本金和利息;

 

   8.信托貸款本息清償完畢，管理層收購(gòu)信托計(jì)劃解除貸款融資的質(zhì)押和擔(dān)保，將管理層收購(gòu)的股份交還管理層指定的受益人,管理層收購(gòu)?fù)瓿?

 

   9.信托期限屆滿，信托計(jì)劃通過(guò)股份回購(gòu)等方式，將所持有的目標(biāo)公司股權(quán)變現(xiàn)。新華信托的這個(gè)管理層收購(gòu)資金信托計(jì)劃實(shí)質(zhì)上是一個(gè)私募管理層收購(gòu)基金，主要是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，而眾多的社會(huì)閑散資金也可以通過(guò)各種投資機(jī)構(gòu)間接參與管理層收購(gòu)基金。從計(jì)劃的內(nèi)容看，新華信托除了用信托資金進(jìn)行融資之外，還參與了后期的管理層收購(gòu)方案設(shè)計(jì)、股權(quán)收購(gòu)和被收購(gòu)企業(yè)的管理，并試圖提供全方位的管理層收購(gòu)中介服務(wù)，其角色相當(dāng)于國(guó)外管理層收購(gòu)過(guò)程中的投資銀行。