Rho（ρ，希臘語的第16個字母）是衡量期權理論價值對于利率變動的敏感性，衡量期權理論即市場利率每升跌1%對權利金的影響，是衡量期權理論計量利率變動的風險。衡量期權理論對于深虛值期權，Rho值接近0，而虛值期權會比深虛值期權高。實值期權的Rho＞平值期權＞虛值期權。

  在理論衡量期權理論對于深虛值期權，Rho值接近0，而虛值期權會比深虛值期權高。實值期權的Rho＞平值期權＞虛值期權。定價模型中，利率變動雖然會影響期權的理論價值，但利率是定價變量中最不重要的一項因素。所以，衡量期權理論相對于Delta、Gamma、Theta、Vega而言，Rho僅是敬陪末座。事實上，很少有交易者在意Rho值。不可否認，風險分析確實非常重要。絕大部分交易者之所以在期權交易中遭受失敗，經(jīng)常是由于對風險的性質及管理方法了解不充分。另一方面，有些交易者試圖分析每一種可能的風險。在這種情況下，交易者發(fā)現(xiàn)自己幾乎不能擬定任何的交易決策，因為講求完美的分析而陷入癱瘓。這類衡量期權理論交易者過度憂慮風險，不論他們多么了解期權，還是擔心交易不能獲利。一旦交易者進場，就必須承擔某種程度的風險。雖然交易者可以借著這些Delta、Gamma、Theta、Vega值等數(shù)據(jù)來識別風險，但衡量期權理論風險不會因此而消失。對于明智的交易者而言，這些數(shù)據(jù)可以幫助他預先做成一項決策：哪些風險可以接受，哪些不能。